Прогнозы от доктора Фатум.

Весь мир активно обсуждает очередной мрачный прогноз Нуриэля Рубини, авторитетного профессора Университета Нью-Йорка. Это он в свое время точно предсказал последний глобальный финансовый кризис. О том, что вторая волна глобального кризиса вполне возможна, считали и продолжают считать большинство экономистов. Вот только Н. Рубини называет точный срок развертывания второй кризисной волны – середина 2013 года.

Доктор Фатум, как иногда называют Н. Рубини, все же не пророк – и у него были несбывшиеся прогнозы. Так, вторую волну кризиса он предсказывал и в 2009, и в 2010 годах, отмечают эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V. Но, в отличие от не менее «великих и ужасных» Джорджа Сороса и Уоррена Баффета, Н. Рубини – ученый и преподаватель. Поэтому свое предсказание он обосновал и логично разложил по полочкам.

Инвесторам: четыре причины для нового «идеального шторма».

Н. Рубини выделяет четыре основных причины, синергия которых складывается в «идеальный шторм» для мировой экономики:
• финансовые затруднения в Соединенных Штатах;
• финансовый кризис в еврозоне;
• замедление темпов роста китайской экономики;
• спад японской экономики, обусловленный природными катаклизмами.
Основная опасность состоит в том, что из первой волны кризиса правительства и центробанки не извлекли должных уроков, поясняют аналитики землячества США и Канады Академии Masterforex-V: проблемы не решаются, а просто отодвигаются, тем самым накапливаясь, и вскоре волна превратится в цунами.

С кризисом пытаются бороться теми же средствами, которые стали причиной рецессии – кредитами, как государственными, так и частными:
• господдержка. Государственная поддержка составляет 10-12% дохода американских домохозяйств;
• дефицит госбюджета США. Дефицит государственного бюджета США в нынешнем году превысит $ 1 трлн. Столько же ожидается и в следующем, и, скорее всего, в 2013 году;
• растущий госдолг. Совокупный государственный долг США, 17 участников еврозоны и Японии превысил 90% их совокупного ВВП.
Государственные и частные долги растут повсеместно, соглашаются эксперты Академии Masterforex-V. Но уже ощутимо серьезное сопротивление. Конгресс США трижды отказывал в нынешнем году правительству в поднятии планки госдолга. Реально этот лимит был превышен еще в середине мая и сейчас Вашингтон не объявляет дефолт только благодаря сворачиванию некоторых государственных программ. Однако этих резервов администрации хватит лишь до 2 августа.
Сложная ситуация сохраняется и в еврозоне. Реальных подвижек, которые обозначили бы начало выхода из глубокого финансового кризиса, не наблюдается. Более того, необходимость предоставления Греции новой многомиллиардной помощи, скорее, говорит не о выздоровлении еврозоны, а углублении рецессии.
Если же еще и Испания присоединится к Греции, Ирландии и Португалии, стоящими на грани дефолта, то само существование единой европейской валюты окажется под большим вопросом. (Н. Рубини, кстати, уверен, что в скором времени Европа вернется к национальным валютам.) А «овощная война», развернувшаяся в Европе, очень сильно бьет по ослабленной испанской экономике, отмечают эксперты Академии Masterforex-V.

Н. Рубини предупреждает о грядущем «восстании на рынке американских государственных облигаций»:
• Вера в США. Вера в то, что гособлигации США являются самой надежной гаванью, уже канула в лету. В самое ближайшее время они начнут падать в цене. Чтобы выкупить их у паникующих инвесторов, ФРС придется включить печатный станок на полную мощность, что неминуемо спровоцирует резкое удешевление американской валюты.
• Вероятность банкротств. Очень вероятно, что за этим последуют массовые margin call – требование банков в кратчайшие сроки увеличить обеспечение под активы.
• Доллары станут дефицитом и снова вырастут в цене. Межбанковский кредитный рынок будет попросту свернут – так было при банкротстве Lehman Brothers в 2008 году, с чего и начался мировой кризис.
• Ликвидность. В поисках ликвидности банки и фонды будут стараться быстрее распродать фьючерсы на драгметаллы и полезные ископаемые, что создаст «эффект домино».
Вот это имеет в виду Н. Рубини, говоря о возросшей по сравнению с 2008 годом долговой нагрузке. Больше нагрузка – стремительнее падение: вторая волна кризиса окажется посильнее первой, отмечают эксперты Академии Masterforex-V.

Может ли реальное производство сбить кризисную волну?
Нет – убежден Н. Рубини. В качестве ярчайшего примера американский экономист приводит Китай: под «плохие кредиты» в Поднебесной в последние годы создан переизбыток производственных мощностей, причем в своем большинстве с ориентацией на экспорт – что и позволило КНР стать крупнейшим экспортером мира. Эта тенденция сохраняется до сегодняшнего дня, несмотря на все попытки китайских властей ограничить получение новых ссуд, – за первые пять месяцев объем влитых в китайскую экономику инвестиций составил $ 1,39 трлн., что на 25,8% больше, чем за аналогичный период 2010 года.
До кризиса уже существовал переизбыток производственных мощностей в мире. Чтобы стимулировать повышенный спрос, использовался «кредитный пряник». Сейчас же пришло время «кнута» – нестимулируемый из-за дефицита свободных средств спрос падает, производственные площадки начинают простаивать и, как результат, темпы роста мировой экономики замедляются.

Эксперты Академии Masterforex-V особо отмечают, что все ведущие аналитические службы с начала года уже не раз пересматривали прогнозы развития национальных и мировой экономик в сторону ухудшения. Так, по последним прогнозам Всемирного банка:
• Мировая экономика замедляет развитие. Мировая экономика в текущем году вырастет лишь на 3,2%, что заметно ниже, чем в 2010 году, когда был зафиксирован рост 3,8%.
• Экономики развитых стран в 2011 году вырастут на 2,2% – против 2,7% в прошлом.
• Экономика США в текущем году вырастет на 2,6%.
Н. Рубини считает, что уже во втором полугодии 2011 года мировую экономику начнет затягивать в воронку нового глобального кризиса. Сворачивание стимулирующих программ в США и Европе, падение спроса, проблема перепроизводства неминуемо приведут к стагнации, а потом – новому кризису, который разразится самое позднее в середине 2013 года.
Хотя многие экономисты, и некоторые из экспертов Академии Masterforex-V в том числе, считают прогнозы Н. Рубини слишком оптимистическими и ждут новую кризисную волну гораздо раньше.

По материалам «Биржевой лидер».